去年底，有这样一张房地产和股票市值概览图在微博上刷屏了。这幅图为什么会如此之火？概因此图证明中国“老百姓”的英明神武。看看，我多牛X，轻松搭上中国房地产高速疾驰的列车。
首先，经过认真分析，从图中我们可以看出以下几个信息：
第一，中国房产总市值65万亿美元，已超过美国+欧盟+日本总和，后者只有60万亿美元;
第二，中国股票市值6万亿美元，只有美国+欧盟+日本总和的十分之一左右;
第三，中国房产总市值是股票市值的十倍多，远超美国、欧盟的1倍。
想想看，美股总市值也只有30万亿美元左右，而中国房地产的规模是65万亿美元（折合人民币450万亿）。也就是说中国房地产的规模可以买下两个美国的所有上市公司股权。2018年全球股市总市值74万亿美元，可买下全球所有上市公司总股份的87%，这相当于中国房地产规模可以控制全球所有上市公司。什么苹果、亚马逊、谷歌、高通、波音、英特......什么奔驰、宝马、空客、丰田、三菱.......这转型太容易了。不要当真，这纯粹是个玩笑话而已，欧美日人都不是傻子，他们是万万不会同意的。
还是把目光转回我们的房地产吧， 客观的说经过2018年的政府调控，收紧房地产端的融资（禁止房地产企业上市，禁止为房地产企业发行信托，禁止房地产企业发行美元债券等），宣传中央“房住不炒”的定位.......导致处于高位的一线城市观望气氛比较浓厚，二线城市的领头羊合肥和厦门开始向下调整。这样看，还是取得不错的成绩。但是进入2019年后，由于中美贸易战的开打，中国经济发展的三驾马车之一外贸出现萎靡。二季度GDp同比增速6.2%。这个增速环比上季度及同比去年同期均有所回落，但仍保持在6.0％~6.5％的合理增长区间，延续了近年来平稳增长的态势。
特别是随着各地方破产房地产企业的增多，中央开始部分放松房地产的调控尺度，房地产企业迎来一个不错的小阳春。特别是中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区和批准设立上海自由贸易试验区临港新片区以后。各地房地产企业开始膨胀，纷纷向上拉抬房价造成恐慌气氛。其实，可伶的房地产们真的会错了中央的意图。特别是在7月31日，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会将联邦基准利率调降25个基点，至2.00%-2.25%。可是为何在这次降息潮中中国选择了沉默？美国降息真的是为华尔街考虑吗？相信中国政府会有自己的判断力，他们明白处于转型期的中国在此时是不能出现任何差错。
下面，我们再来看一组数据：目前中国广义货币供应量M2是192万亿人民币，中国GDp约为90万亿人民币，房地产市值450万亿人民币。这是一个什么概念？房地产可是GDp的5倍（超过全球平均值的一倍），是广义货币供应量M2的2.5倍。不说啦，还是让我喝口水压压惊吧！
遥想当年，日本政府就是因为主动刺破了房地产的泡沫，导致日本经过二三十年都没有缓过来。好在日本的大和民族房地产泡沫破裂前已经将制造业转型升级成功。相信，中国政府是不会去主动刺破房地产泡沫的，更好的策略是慢慢消化掉。慢慢消化泡沫不是说房地产价格就一直悬在半空甚至上涨。我们认为房地产的价格还是会回归的。其实可能正在回归的途中，只是我们没有觉察到而已。现在中央经常提到的严防金融系统性风险出现。如何严防呢？当然就是直接冻结房地产企业和市场的流动性。
特别是最近在中央政治局会议上高层强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”后，相关监管部门动作密集，从银行、信托、债券等多方面收紧，严控资金违规流入房地产。银保监会办公厅已下发《关于开展2019年银行机构房地产业务专项检查的通知》，重点检查32个城市的银行在四大领域的房地产业务。多地银保监局表示，目前正在酝酿检查名单，即将展开房地产贷款业务专项检查，检查涉及土地储备贷款、开发贷款、个人房贷、住房租赁贷款等银行房地产相关贷款。尤其检查银行通过表外、同业等渠道输血房地产市场的违规行为。
“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，中央提出这个口号比较暧昧。令人有些忍俊不禁。中央为什么不直接提出降房价呢？房地产企业和地方政府在实际操作中会不会和中央背道而驰？一切在中央高层智囊都是那么的云淡风轻 、尽在掌握。只要卡住房地产企业的现金流（另外一招还没有使用：仅现房才能备案销售，仍然是卡紧房地产企业现金流），戴上了现金流的紧箍，房企还会泛起多大的浪花？
目前来看，我们认为：未来的两年是比较关键的时间窗口，一：2020--2021年是房地产企业到期偿还债券高峰期；二：2020--2021年是美元升值的末期。当然，这个时间也是中国房地产二十年之窗。中国的经济发展尚没有过真正的危机和周期，目前中国所有的危机和周期都是国外传导而来，而中国政府也向来是想通过货币政策操作来熨平经济周期的。
目前，为了抵消中美贸易战美方单方面增加的关税，人民币选择主动对美元进行贬值。而 一、二年之后，一旦美元升值到位，人民币将会对美元展开大周期的升值，到时美元贬值释放的流动性将流向世界的每个角落。在目前的位置再向房地产释放流动性你觉得中央政府是猪脑子吗？其实中央高层已经为尚未到来的流动性想好一个蓄水池：这个蓄水池之一就是万人唾骂的股票市场，另外一个就是大宗商品市场。到时候房市下跌损失的GDp将会有股票和大宗商品市场来弥补。我们这些吃青菜人的脑子操着吃猪牛肉人的命！是不是有点好笑？
毫不夸张的讲，过去的二十年，中国GDp中有超过一半是房地产所贡献。而在中国的家庭财富中，金融资产占比约38%，而非金融占比约为62%，而非金融资产其实主要就是房产。实际上这个数据还有保守，非金融资产占比应该为70至80%更接近实际。中国很多家庭现在除了房产之外，其他金融资产很少。既然中国的房地产价格和价值是国人自己认可的（国际上并不认可），那么我们就下的台来好好看戏，就让这子弹再飞一会好啦！
（敬请期待：万人唾骂的中国股市）
网友：谢胡确:日子重新恢复平静。
